2024.6.17
股指操作参考：逢低做多
上周市场继续弱势震荡，在半导体的带动下，科创板表现较强。
财联社战略合作伙伴东吴期货
股指研究员认为，近期数据显示内需仍有待修复，5月CPI低于市场预期，信贷需求仍然低迷，M1大幅回落。海外方面，美联储降息时点需要等待更多数据决定，还存在较大不确定性。因此，考虑到海内外宏观驱动不足，市场缺乏增量资金，预计指数继续震荡整理。
(仅供参考，不构成对任何人的投资建议)
市场信息&实盘数据
市场低开高走
周五市场低开高走，午后三大指数集体翻红，成交小幅放量。个股涨跌参半，CPO领涨，午后大金融发力，科创次新、CRO领跌。
截至收盘，上证指数报3032.63点，涨0.12%；深证成指报9252.25点，涨0.50%；创业板指报1791.36点，涨0.76%；沪深300报3541.53点，涨0.44%；上证50报2426.51点，涨0.60%；中证500报5213.09点，涨0.36%；中证1000报5180.65点，涨0.01%。
两市合计成交8480.52亿元，北向资金净流出47.35亿元。
期指方面，IF2406涨0.60%，IH2406涨0.75%，IC2406涨0.70%，IM2406涨0.63%。IF、IH、IC、IM当季年化基差率分别为-4.87% 、-6.19% 、-4.86% 、-9.63%。
资金面：零投放零回笼
6月14日，央行开展20亿元7天期逆回购操作，当日有20亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。
消息面：专家：统计口径影响下M1增速或被低估
【证监会新闻发言人就融券与转融券有关情况答记者问】
问：近日，有自媒体称“转融通疯狂报复，难怪市场持续下跌，转融通（6月12日）一天新增近1.7亿股”。请问证监会怎么看？
答：6月12日转融券出借数量有所增加，主要是由于指数成分股半年度调整导致转融券“还旧借新”，即收回被调出成分股等存量出借股份，同时出借新纳入的成分股等。
自媒体引用个别交易日新增出借数据，忽略了存量收回、余额减少的情况。
从数据来看，6月11日（周二）、6月12日（周三）新增出借2.8亿股、1.7亿股，同时收回8.6亿股、0.5亿股，两天转融券余量实际累计净减少4.6亿股，鼎峰优配当周转融券余额下降54亿元，降幅14%。
截至6月14日（周五），全市场转融券余额340亿元，较2月6日政策发布时下降536亿元，降幅61%，为今年以来最低水平，转融券余额占A股流通市值0.05%。
【业内人士：利率下调仍有空间但也面临内外部约束】
财联社6月17日电，央行主管金融时报头版发文指出，中性利率也是衡量利率水平的一个角度。
学术界基于不同的假设条件对我国中性利率进行估算，主流观点认为，当前中性利率水平在2%左右。今年以来，央行公开市场操作7天期逆回购利率保持在1.8%的较低水平，考虑通胀因素后的实际政策利率不到2%，仍低于中性利率，这意味着货币政策继续保持对实体经济的稳固支持力度。
业内人士普遍认为，利率下调仍有空间，但也面临内外部约束。今年以来，央行已多次公开发声表示货币政策仍有空间，但前期政策效果还在显现，未来也会结合形势变化继续做好逆周期调节。客观来说，进一步降息面临内外部“双重约束”。从内部看，银行净息差继续收窄。从外部看，人民币汇率也是需要考虑的因素。
【5月末M1同比负增长专家：统计口径影响下M1增速或被低估】
财联社6月17日电，狭义货币（M1）增速持续下探引发市场关注。中国人民银行6月14日发布的金融数据显示，5月末，M1余额为64.68万亿元，同比下降4.2%。
分析人士表示，今年以来，M1增速总体放缓，主要是受到了多重因素扰动。首先，我国M1统计口径仅包括现金和企业活期存款，随着支付便利性提高，M1增速可能被低估；其次，规范“手工补息”和存款分流等因素拉低了M1增速；最后，深层次看，M1增速放缓也是经济转型升级和质效提升的体现。
【也门胡塞武装称针对红海船只发动3次袭击】
财联社6月17日电，也门胡塞武装军事发言人叶海亚·萨里阿当地时间16日晚发表讲话称，胡塞武装发动了三次袭击。第一次袭击是通过导弹袭击了红海上的一艘美国驱逐舰。第二次通过导弹在红海袭击了“Captain Paris”号货轮。第三次是在阿拉伯海通过无人机袭击了“Happy Condor”号货轮。
（陈梦赟投资咨询证号：Z0018178）
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